[摘要]以2009--2015年中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的年度業(yè)績快報為樣本，研究內(nèi)部控制對業(yè)績快報質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量的內(nèi)部控制降低了業(yè)績快報重大錯報的可能性，同時降低了業(yè)績快報誤差，且這種效應(yīng)在非國有上市公司表現(xiàn)更顯著。進(jìn)一步地，對于不存在內(nèi)部控制重大缺陷的公司來說，發(fā)生業(yè)績快報重大錯報的概率較低，業(yè)績快報誤差也較小。內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量高的公司，業(yè)績快報質(zhì)量也相應(yīng)較高。研究結(jié)果表明，高質(zhì)量的內(nèi)部控制有助于提升業(yè)績快報質(zhì)量，且基于業(yè)績快報的角度為內(nèi)部控制改善會計信息質(zhì)量提供了證據(jù)。
[關(guān)鍵詞]內(nèi)部控制,業(yè)績快報重大錯報,業(yè)績快報誤差,內(nèi)部控制缺陷,業(yè)績快報質(zhì)量,會計信息質(zhì)量,盈余質(zhì)量
一、引言
進(jìn)入21世紀(jì)以來，世界各國紛紛采取各種措施來提高會計信息及時性，如美國、澳大利亞和新加坡等國發(fā)布相應(yīng)規(guī)定，縮短了定期報告的披露時限。而我國則在保持原有的定期報告披露時限不變的情況下，引入業(yè)績快報制度，這是我國上市公司信息披露的一項制度創(chuàng)新。業(yè)績快報是上市公司在會計年度結(jié)束之后、年度報告披露之前，初步披露未經(jīng)注冊會計師審計的上一年度主要財務(wù)數(shù)據(jù)。2004年12月，深圳證券交易所首次在中小企業(yè)板塊上市公司中試行年度業(yè)績快報制度。2005年2月，上海證券交易所發(fā)文鼓勵滬市上市公司披露年度業(yè)績快報。2009年創(chuàng)業(yè)板開啟之后，深圳證券交易所在每年《關(guān)于做好上市公司年度報告披露工作的通知》中，要求其報告披露較晚的中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司均應(yīng)當(dāng)先披露業(yè)績快報。因此，我國實行的業(yè)績快報制度對中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司來說是強(qiáng)制性的制度安排，而對深滬主板上市公司來說則是自愿性的制度安排。制度執(zhí)行之初，只有3．05％的主板上市公司披露了年度業(yè)績快報；到了2012年，自愿披露年度業(yè)績快報的主板上市公司比例增長到17．45％。隨著業(yè)績快報披露數(shù)量的增加，投資者開始關(guān)注業(yè)績快報的質(zhì)量。對比2015年中小板和創(chuàng)業(yè)板公司的年報數(shù)據(jù)與業(yè)績快報數(shù)據(jù)，本文發(fā)現(xiàn)，437家公司經(jīng)審計后的業(yè)績低于業(yè)績快報披露的業(yè)績，出現(xiàn)業(yè)績下滑，其中21家公司業(yè)績下滑比例超過10％。
在上市公司的內(nèi)部控制方面，1992年美國COSO發(fā)布了《內(nèi)部控制——整合框架》，之后許多國家參照COSO的內(nèi)部控制框架制定出本國的內(nèi)部控制規(guī)范。2008年5月，我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》出臺，隨后有關(guān)部門又于2010年4月發(fā)布了企業(yè)內(nèi)部控制配套指引。2011年《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及配套指引在境內(nèi)外同時上市的公司施行，并于2012年在滬深兩市主板上市公司施行，并在此基礎(chǔ)上，擇機(jī)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行。內(nèi)部控制的核心目標(biāo)之一是合理保證會計信息質(zhì)量。作為上市公司對外披露會計信息的重要形式之一，業(yè)績快報質(zhì)量是否受到內(nèi)部控制的影響?上市公司在業(yè)績快報中披露了主要財務(wù)數(shù)據(jù)，那么內(nèi)部控制重大缺陷的存在是否會影響業(yè)績快報中主要財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性?目前，這些問題在已有研究中難以找到現(xiàn)成的答案，從而為本文提供了研究契機(jī)。
本文的研究貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下兩點：一是本文豐富了業(yè)績快報的研究?，F(xiàn)有業(yè)績快報的相關(guān)文獻(xiàn)較少，這些文獻(xiàn)主要研究業(yè)績快報的市場反應(yīng)以及業(yè)績快報對分析師盈利預(yù)測的影響。本文從業(yè)績快報質(zhì)量的影響因素視角出發(fā)，研究內(nèi)部控制對業(yè)績快報質(zhì)量的影響，拓展了業(yè)績快報的相關(guān)研究。二是本文拓展了內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量的研究視角?，F(xiàn)有內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量的相關(guān)研究主要從盈余質(zhì)量和財務(wù)報告質(zhì)量方面展開。本文從業(yè)績快報的視角出發(fā)，研究內(nèi)部控制對業(yè)績快報質(zhì)量的影響，拓展了內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量的相關(guān)研究。
二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)
(一) 文獻(xiàn)回顧
內(nèi)部控制實證研究的文獻(xiàn)主要從內(nèi)部控制的影響因素和經(jīng)濟(jì)后果展開。鑒于本文的研究主題屬于內(nèi)部控制的經(jīng)濟(jì)后果領(lǐng)域，結(jié)合具體的研究內(nèi)容，本文從盈余質(zhì)量和財務(wù)報告質(zhì)量兩個方面對現(xiàn)有內(nèi)部控制經(jīng)濟(jì)后果的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理。
1．內(nèi)部控制與盈余質(zhì)量
薩班斯法案頒布之后，內(nèi)部控制對盈余質(zhì)量的影響逐漸引起了學(xué)者們的關(guān)注。國外學(xué)者主要從應(yīng)計質(zhì)量視角展開研究。Doyle等發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制重大缺陷的存在降低了公司的應(yīng)計質(zhì)量，公司層面的內(nèi)部控制重大缺陷對應(yīng)計質(zhì)量的影響更顯著。類似地，Lu等研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制設(shè)計缺陷數(shù)量越多的公司，其應(yīng)計質(zhì)量相應(yīng)越差舊1。此外，Ashbaugh—Skaife等研究發(fā)現(xiàn)，存在內(nèi)部控制缺陷的公司，應(yīng)計噪音較大，但內(nèi)部控制缺陷更可能導(dǎo)致非故意的應(yīng)計估計誤差，且內(nèi)部控制缺陷修正后，公司的應(yīng)計質(zhì)量相應(yīng)提高。
我國內(nèi)部控制與盈余質(zhì)量的相關(guān)研究主要從盈余管理和應(yīng)計質(zhì)量視角展開。方紅星和金玉娜以披露內(nèi)部控制鑒證報告作為高質(zhì)量內(nèi)部控制的代理變量，從會計選擇盈余管理和真實活動盈余管理兩個方面展開研究，發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠有效地抑制上市公司的這兩類盈余管理行為。董望和陳漢文以廈門大學(xué)內(nèi)部控制指數(shù)課題組開發(fā)的內(nèi)部控制評價指數(shù)作為內(nèi)部控制質(zhì)量的代理變量，研究發(fā)現(xiàn)上市公司的應(yīng)計質(zhì)量與內(nèi)部控制質(zhì)量正相關(guān)。葉建芳等從動態(tài)視角檢驗內(nèi)部控制與盈余質(zhì)量的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷修正后，上市公司的盈余管理程度顯著下降，盈余質(zhì)量提高。
2．內(nèi)部控制與財務(wù)報告質(zhì)量
內(nèi)部控制的基本目標(biāo)是保障財務(wù)報告的可靠性，內(nèi)部控制是影響財務(wù)報告質(zhì)量的重要因素之一，同此，還有研究從更廣泛的視角研究了內(nèi)部控制對財務(wù)報告質(zhì)量的影響。
有部分學(xué)者從會計穩(wěn)健性角度出發(fā)，研究內(nèi)部控制對財務(wù)報告質(zhì)量的影響。Goh和Li從會計穩(wěn)健性出發(fā)，以SOX法案之前的樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的公司會計穩(wěn)健性更低，即內(nèi)部控制缺陷降低了公司的財務(wù)報告質(zhì)量。方紅星和張志平也得到類似結(jié)論。但是，Mitra等以SOX法案之后的樣本進(jìn)行研究卻得到了相反的結(jié)論。他們發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的公司尤其是存在公司層面內(nèi)部控制缺陷的公司，其會計穩(wěn)健性反而更高。這可能是因為SOX法案的實施增強(qiáng)了公司面臨的監(jiān)管壓力，提高了存在內(nèi)部控制缺陷的公司對會計穩(wěn)健性的需求。
此外，還有部分學(xué)者從盈余持續(xù)性視角研究內(nèi)部控制對財務(wù)報告質(zhì)量的影響。楊有紅和毛新述從盈余持續(xù)性和可預(yù)測性角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量的提高能夠在一定程度上改善財務(wù)報告質(zhì)量。肖華和張國清以公司是否披露無保留內(nèi)部控制審計意見作為內(nèi)部控制的代理變量，研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量越高的公司，其盈余持續(xù)性相應(yīng)越好。這可能是因為高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠有效地監(jiān)督高管，促使高管專注于主營業(yè)務(wù)，創(chuàng)造并保持高持續(xù)性的盈余。
立即詢價
